서울반도체 주가 및 배당금 전망

올해 미니 LED 시장이 확대될 것으로 전망되면서 관련주들의 목표주가 또한 상승하고 있습니다. 특히 대신증권은 지난 21일 서울반도체의 목표 주가를 26,000원까지 상향하기도 했습니다. 현재 서울반도체의 주가가 19,950원인 감안하면 큰 폭으로 상향한 것을 알 수 있는데요. 그래서 오늘은 서울반도체의 주가 및 배당금 전망에 대해서 알아보겠습니다.

 

 기업 개요

 

1987년 설립된 서울반도체는 2020년 1월 코스닥 시장에 상장을 했으며, LED 제품을 전문적으로 제조하는 기업입니다.

 

현재 IT, 일반조명, 자동차, UV 등의 LED 제품들의 제조 및 판매를 하고 있으며 매출 구성을 살펴보면 LED 제조사업 부문이 큰 비중을 차지하고 있는 것을 알 수 있습니다.

 

서울반도체 매출 구성 (출처: 네이버 금융)

 

 재무제표

 

서울반도체 주요 재무제표 (출처: 네이버 금융)

 

1) 매출

2017년~ 2019년까지 1조1,000억원 이상의 매출을 기록했으며, 2020년 매출은 1조1,547억원을 예상합니다.

 

2) 영업이익 & 영업이익률

2017년 983억원 , 2018년 949억원, 2019년 495억원의 영업이익이 발생했으며, 2020년 영업이익은 649억원 , 영업이익률은 5.62%로 예상합니다.

전년도에 비해 상승한 것을 알 수 있는데요. 특히 20년 3분기에는 어닝서프라이즈를 발표했습니다.

어닝서프라이즈란? 기업의 영업 실적이 시장의 예상치를 훨씬 초과하는 것으로 '깜짝 실적'이라고 불리기도 함.

 

3) 부채비율

현금흐름을 보는것도 중요하지만 부채비율을 통해서 대략적인 재무상태를 파악해 볼 수 있습니다.

서울반도체의 2020년 부채비율은 75%로 전년도와 비슷한 것을 알 수 있습니다.

 

 ※ 개인적으로는 부채비율이 100% 이상이면 부채비율이 높다고 판단하며, 투자를 결정할 때는 부채비율이 높은 원인을 따로 분석하고 있습니다.

4) PER

PER는 주가수익비율로 낮을수록 저평가되었다고 판단할 수 있습니다. 하지만 산업에 따라 PER의 기준이 다르기 때문에 동종업종의 다른 기업들과 비교를 해서 평가하는 것이 좋습니다.

 

서울반도체 투자정보 (출처: 네이버 금융)

 

동종업계 PER는 85.51배이며, 서울반도체의 2020년 PER는 31.83배로 예상합니다. 그렇기 때문에 PER로만 본다면 저평가되었다고 생각할 수 있습니다.

 

5) ROE

ROE는 주주가 자금을 투입해서 얼마큼의 이익이 발생되는지를 나타내는 지표로, 시중금리 이하이면 기업투자에 의미가 없다고 판단을 할 수 있습니다.

 

2020년 서울반도체의 ROE는 5.56%로 예상합니다. 

 

6) 적정주가

적정주가= BPS(주당 순자산가치) X 평균 PBR 

정확하지는 않지만 위와같은 방법으로 적정주가를 예상해 볼 수 있습니다.

서울반도체의 BPS는 12,225 , 평균 PBR은 1.6이기 때문에 적정주가는 19,560원으로 예상할 수 있으며, 현재 주가와 비교했을 때 적정주가가 조금 낮지만 비슷한 수준인 것을 알 수 있습니다.

 

 ※ 투자시 개인적으로 참고하는 방법일 뿐이며, 투자 권유나 추천은 아닙니다

 배당금

 

2017년 183원, 2018년 284원, 2019년 156원의 배당금을 지급했으며, 2020년은 234의 배당금을 예상합니다.

 

2017년~2020년 서울반도체 배당금 (출처: 네이버 금융)

 

배당성향은 36.29%로 이익의 36.29%를 주주에게 배당으로 돌려주기 때문에 이 부분만 본다면 주주친화적이라고 할 수 있습니다. 하지만 배당수익률이 1.14%로 낮은 편이라 배당주로 접근하기보다는 앞으로의 성장성을 보고 투자를 하는 편이 좋을 것 같습니다.

 

 

 주가 및 전망

 

2020년 3월 최저점인 9,700원을 기록했으며, 이후 꾸준히 상승하여 현재 주가는 19,950원입니다.

 

서울반도체 주가 (출처: 네이버 금융)

 

 

최근 동향과 전망을 간단하게 살펴보면 다음과 같습니다.

 

미니LED 확대 본격, 서울반도체, 올해도 성장가도((출처: 네이버)

마이크로 LED 관련주 상승세, 서울반도체 2% 상승(출처: 네이버)

서울반도체, 3분기 매출 3310억원, 역대 최대(출처: 네이버)

 

위에서도 잠깐 언급했던것처럼 서울반도체는 20년 3분기에 3,310억원이라는 역대 최대의 매출을 기록하면서 어닝서프라이즈를 발표하기도 했었는데요, 4분기 매출도 3,125억원으로 예상되고 있습니다.

또한 앞으로 미니 LED 시장 확대 전망으로 인해 글로벌 TV 시장에서 점유율 1,2위 기업인 삼성전자와 LG전자의 LED 수요량이 커질것으로 예상됩니다. 현재 삼성전자의 경우 LED 사업을 축소했으며, LG전자의 경우는 계열사의 LED 사업의 중단을 했는데요. 그렇기 때문에 두 기업의 서울반도체에 대한 의존도가 높아지면서 앞으로 서울반도체의 주가에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상을 해볼 수 있습니다.

 

 

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